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开源证券:给予恒生电子买入评级

时间:2022-07-30 19:23    作者:admin     点击:

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2022-04-27开源证券股份有限公司陈宝健,闫宁对恒生电子(600570)进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告:核心业务保持高增长,新管理层上任注入成长活力》,本报告对恒生电子给出买入评级,当前股价为35.0元。

恒生电子(600570)

国内金融IT龙头,维持“买入”评级

2022年一季度,公司实现收入9.73亿元,同比增长29.59%。2022年4月,公司完成管理层换届,新任管理团队多为技术出身,在信创背景下,技术有望实现持续突破,为公司注入新的成长活力。我们维持盈利预测不变,预计公司2022-2024年的归母净利润分别为18.92、24.51、31.75亿元,EPS为1.29、1.68、2.17元,当前股价对应的2022-2024年PE为27.0、20.9、16.1倍,维持“买入”评级。

事件:公司发布2022年一季报

2022年一季度,公司实现收入9.73亿元,同比增长29.59%,收入保持快速增长;实现归母净利润-0.41亿元,同比下降124.49%,利来老牌w66官网,主要系公司投资收益及公允价值变动收益同比减少所致;实现扣非归母净利润0.15亿元,同比下降59.13%,主要系人员薪酬增长高于收入增长所致。2022年,根据战略规划和客户需求,公司调整了行业数据口径,按新口径来看,大零售IT收入为2.36亿元,同比增长35.81%;大资管IT收入为3.94亿元,同比增长35.85%,核心业务保持高增长。根据公司年报披露,公司2022年主营收入预算同比增长25%,为近5年来最高。考虑到疫情的影响,公司一季度收入仍实现快速增长,为全年目标奠定基础。

新管理层上任,有望注入新的成长活力

2022年4月15日,公司发布公告完成管理层换届,选举公司原副董事长、总裁刘曙峰先生为董事长,原副总裁范径武先生为副董事长、总裁;原董事长彭政纲继续担任公司董事,领导公司资本市场和投融资相关工作。新任总裁范径武先生自浙江大学毕业后进入恒生工作,一直负责公司产品技术条线的工作,曾主导完成核心系统的开发和关键技术的突破,历任公司研发中心总经理、技术总监;同时,公司新一届副总裁也多为技术出身。我们认为,公司新一届管理层带有更多技术背景,近年来持续引入技术人才,未来将继续坚持自主研发路线,在信创背景下,技术有望实现持续突破,为公司注入新的成长活力。

风险提示:产品推广不及预期;证券IT投入不及预期。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,平安证券闫磊研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达94.71%,其预测2022年度归属净利润为盈利17.23亿,根据现价换算的预测PE为29.66。

最新盈利预测明细如下:

该股最近90天内共有29家机构给出评级,买入评级25家,增持评级4家;过去90天内机构目标均价为75.07。证券之星估值分析工具显示,恒生电子(600570)好公司评级为4星,好价格评级为2星,估值综合评级为3星。(评级范围:1 ~ 5星,最高5星)

以上内容由证券之星根据公开信息整理,如有问题请联系我们。

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